谈谈最近的股市:股权质押、万能险

更新日期: 2016-12-08 阅读次数: 1498 分类: 理财

最近我除了把高价卖出的万集科技又低价回购之外,没再有操作。但是,我的持仓股票经历了一轮过山车,很多值得总结

前海人寿

自从前海人寿疯狂拉高格力的股价,我手头的格力、美的、海尔在那几天暴涨;但好景不长,证监会点名前海人寿万能险之后,又跌了回来。我后悔的是,就算长期持有,遇到这种不正常的暴涨,还是应该战略性的抛售一部分,待回调再低价回购,几乎没有风险,只要不是清仓。

万能险

这次前海人寿举牌格力给我一个大嘴巴子。对于一个关注股市的人,居然在宝能系举牌万科的时候,没有第一时间 Google 宝能系的资金来源。在证监会点名之后才知道有万能险这种神奇的理财方式,如果早点知道,估计我也会去买。现在看,幸好没买。但是说明两点

  • 我平时关注的新闻媒体有问题,没有深度。最近在雪球首页才看到详细的说明
  • 对于市场波动的敏感度不够,没有寻根问底,导致信息不对称

另外,这次前海事件也很好的证明了一件事,对于低市盈率的蓝筹,资本是非常认可的。只是股票社区太浮躁,实际上很多私募潜伏已久。前海人寿能通过万能险筹集资金,也算是微创新了。我是多么希望看到宝能系狠狠地打董大妈的脸。

股权质押

今天下班路上,广播里还在谈乐视 CEO 贾不群的股权质押可能导致被平仓的事情。虽然,所有新闻客户端都在谈论这件事,但是我相信 90% 的小编是不知道什么是股权质押的,当然播音员也很大概率不了解。因为我完全听不懂、看不懂他们在聊什么,毫无逻辑。

晚上回来 Google 了一下股权质押,才大概了解是怎么一回事,但是还是有很多疑问,例如:

  • 都上市公司了,为何还这么缺钱,需要股权质押获取融资
  • 关注的一个新股上市后不到一个月,大股东向证券公司申请了股权质押,大概 20% 股份左右。融这么多钱是要给全体员工买奶粉么?新上市的公司营收压力就这么大么?

先说一下股权质押是怎么回事。就是把手中的股票,通过证券公司为中介,向银行申请贷款。但是这里的股票是要折价抵押的,例如 40%。同时,质押股票有两个关键价格

  • 预警价格。比平仓价格稍高一些,当质押的股票一直下跌到接近预警价格时,证券公司就会要求质押方补仓,感觉就是继续质押一部分股票。
  • 平仓价格。这个很好理解,就是把质押股票卖掉来抵债。

通常到了预警价格,质押方会强行停牌,一是防止继续下跌触发平仓,二是到处借钱,待复牌后从二级市场疯狂回购,以拉升股价,避免平仓。从这次乐视的做法来看,应该是到了一部分质押股票的预警价格。不管是不是,至少所有人都会这么怀疑。

乐视的谜之营收压力

我怎么也想不明白,乐视为何要如此大规模的扩张。二级市场再疯狂,那也是别人炒起来的,大不了我营收达不到预期,股价再跌回去就好了。犯得着这么为股东拼命么?我觉得贾不群背后一定有见不得人的勾当,否则不会引入这么多资本,引火烧身。

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